Thứ Sáu, Tháng Chín 17, 2021
Trang chủ Kiến Thức Chia Sẻ Kinh Nghiệm Xoay quanh câu chuyện về điều kiện phát hành trái phiếu ra...

Xoay quanh câu chuyện về điều kiện phát hành trái phiếu ra thị trường quốc tế

Doanh nghiệp thực hiện việc phát hành trái phiếu chủ yếu là để huy động vốn; và các chương trình đầu tư khác của doanh nghiệp. Nhưng đối với điều kiện phát hành trái phiếu quốc tế được pháp luật quy định như thế nào?

Điều kiện phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế

Điều kiện phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế
Điều kiện phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế

Trong trường hợp này được quy định tại Điều 18 nghị định 163/2018/NĐ-CP:

Trái phiếu không chuyển đổi hoặc trái phiếu không kèm theo chứng quyền

  • Trước hết, công ty nào được phát hành trái phiếu? Căn cứ Điều 2 của Nghị định số 153/2020/NĐ-CP thì công ty cổ phần và công ty TNHH có được phát hành trái phiếu;
  • Đáp ứng điều kiện phát hành theo quy định tại thị trường phát hành;
  • Phương án phát hành trái phiếu quốc tế được cấp có thẩm quyền phê duyệt; và chấp thuận theo quy định tại Điều 19 Nghị định này;
  • Đáp ứng quy định về quản lý ngoại hối; và quy định của pháp luật về quản lý vay, trả nợ nước ngoài của doanh nghiệp;
  • Đáp ứng tỷ lệ an toàn tài chính; tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động theo quy định của pháp luật chuyên ngành.

>>> Xem thêm: Đầu tư ico là gì? Có nên chọn làm kênh đầu tư sinh lời an toàn?

Phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc trái phiếu kèm chứng quyền

  • Doanh nghiệp đủ điều kiện là công ty cổ phần đáp ứng các điều kiện quy định tại trường hợp đối với trái phiếu không chuyển đổi hoặc trái phiếu không kèm theo chứng quyền;
  • Đáp ứng quy định về tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài; theo quy định hiện hành của pháp luật;
  • Các đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi phải cách nhau ít nhất 6 tháng.

Quy trình phát hành trái phiếu

Quy trình phát hành cần trải qua nhiều giai đoạn xây dựng phương án; xin ý kiến cũng như hoàn thiện quy trình. Trong bài viết này, chúng tôi tạm chia việc quy trình thành 3 giai đoạn chính, đó là:

  • Xây dựng phương án và dự tính chi phí
  • Gửi thông báo và xin ý kiến từ Bộ Tài chính
  • Nộp hồ sơ tới Ủy ban chứng khoán nhà nước.

Tổ chức bảo lãnh phát hành trái phiếu

Tổ chức bảo lãnh
Tổ chức bảo lãnh

Tổ chức bảo lãnh bao gồm các công ty chứng khoán; và các định chế tài chính khác theo quy định của pháp luật.

Bộ Tài chính quy định tiêu chuẩn của tổ chức bảo lãnh phát hành và công bố công khai hàng năm; để doanh nghiệp và các tổ chức bảo lãnh phát hành thực hiện.

Xem thêm Kiếm tiền tại nhà (P2): Tại sao người ta đổ xô đầu tư chứng khoán dưới đây bạn nhé!

Chi phí phát hành trái phiếu

Chi phí phát hành trái phiếu là gì?

Đây cũng là một vấn đề mà các tổ chức/ doanh nghiệp quan tâm; khi bắt đầu xây dựng quy trình phát hành trái phiếu. Các chi phí ở đây được chia làm 3 loại: Chi phí phát sinh một lần, các khoản phí thường niên và các chi phí phát sinh khác.

Cách tính chi phí phát hành

Chi phí =  Hiện giá của dòng tiền chi ra của trái phiếu theo lãi suất danh nghĩa.

* Phương pháp phân bổ chiết khấu, phụ trội:

– Chiết khấu TP = Mệnh giá –  Giá phát hành

– Phụ trội TP = Giá phát hành – Mệnh giá

* Phương pháp phân bổ đường thẳng

Mức phân bổ Chiết khấu hay Phụ trội hàng kỳ = CK hay Phụ trội / Số kỳ trả lãi

(tuỳ từng yêu cầu mà có thể tính chính xác theo số ngày thực tế của mỗi kỳ)

* Phương pháp phân bổ theo lãi suất thị trường

– Số phân bổ CK trong kỳ = Tiền lãi theo lãi suất thị trường trong kỳ – Tiền lãi danh nghĩa trong kỳ

– Số phân bổ PT trong kỳ = Tiền lãi danh nghĩa trong kỳ – Tiền lãi theo lãi suất thị trường trong kỳ.

Nguyên tắc kế toán phát hành trái phiếu công ty

Nguyên tắc kế toán phát hành trái phiếu công ty
Nguyên tắc kế toán phát hành trái phiếu công ty

Khi định khoản phát hành trái phiếu, có một số nguyên tắc kế toán bạn cần tuân thủ như:

  • Tài khoản kế toán 343 dùng để phản ánh tình hình; bao gồm cả trái phiếu chuyển đổi và tình hình thanh toán trái phiếu của doanh nghiệp. Tài khoản này cũng dùng để phản ánh các khoản chiết khấu; phụ trội TP phát sinh khi phát hành TP; và tình hình phân bổ các khoản chiết khấu, phụ trội khi xác định chi phí đi vay; tính vào chi phí sản xuất, kinh doanh hoặc vốn hóa theo từng kỳ.
  • Cách xác định lãi suất thực tế (hay lãi suất hiệu lực)
  • Nguyên tắc kế toán trái phiếu thường (trái phiếu không có quyền chuyển đổi)
  • Nguyên tắc kế toán trái phiếu chuyển đổi

Có nên đầu tư vào trái phiếu quốc tế không?

Lựa chọn doanh nghiệp phát hành trái phiếu quốc tế để đầu tư liệu có đúng?

Sau khi nắm được các thông tin trên; việc cân nhắc giá trị đầu tư cho loại hình này khá quan trọng. Với ưu thế về thời gian thanh toán cũng như khả năng huy động vốn tốt; trái phiếu quốc tế thu hút sự chú ý của nhà đầu tư trên thị trường. Tuy nhiên, tình trạng thực tế doanh nghiệp, hệ số tín nhiệm hoặc bản cáo hạch là những yếu tố quyết định đến tiềm năng của trái phiếu quốc tế.

Do có sự biến động trong tỷ giá hối đoái, nhà đầu tư thường bơm vốn vào thu nhập cố định nước ngoài; với mức lợi nhuận khiêm tốn và dao động nhẹ. Trái phiếu quốc tế được đánh giá là giải pháp để đa dạng hóa danh mục đầu tư đã được giới hạn tại một mệnh giá cụ thể; hay trái phiếu của quốc gia nào đó. Quan trọng hơn chỉ khi là những nhà đầu tư đã có kinh nghiệm dày dặn; hiểu rõ về thị trường mới có đủ kiến thức và khả năng để đầu tư vào loại trái phiếu này.

Vậy, đâu là lựa chọn phù hợp?

Vậy, đâu là lựa chọn phù hợp?
Cân nhắc đầu tư vào loại khác là trái phiếu doanh nghiệp

Qua phân tích nêu trên, có thể thấy không phải lúc nào trái phiếu quốc tế cũng là sự lựa chọn tốt. Nhất là đối với các nhà đầu tư mới tham gia vào thị trường; có thể cân nhắc đầu tư vào loại khác là trái phiếu doanh nghiệp; giúp khai thác lợi nhuận tốt hơn. Với mức lãi suất ổn định từ 12%/năm, giá trị trái phiếu ổn định và tính thanh khoản cao; hợp đồng pháp lý minh bạch rõ ràng. Đây chính là kênh đầu tư tạo điều kiện sinh lời nhanh chóng cho các nhà đầu tư sở hữu 1 khoản vốn nhàn rỗi.

Lời kết

Với các kiến thức và chia sẻ về quy trình và chi phí phát hành trên đây, kinhdoanhbdschiase hy vọng đã hỗ trợ được các doanh nghiệp cũng như chủ doanh nghiệp trong vấn đề phát hành các loại TP, kêu gọi vốn đầu tư. Chúc các bạn thành công.

Truy cập đường dẫn để xem tin Chia Sẻ Kinh Nghiệm của kinhdoanhbdschiase bạn nhé!!!

Có thể bạn sẽ quan tâm: Có nên mua chứng chỉ quỹ thời điểm hiện tại?

Tham gia gói “Đầu tư an toàn – Bảo hiểm an tâm” NGAY TẠI ĐÂY!

VsetGroup



Nội dung câu hỏi của bạn

Bài Viết Phổ Biến

Cách mua chứng chỉ quỹ Dragon Capital mà nhà đầu tư cần biết

Hiện nay, chứng chỉ quỹ ngày càng được mua bán phổ biến trên thị trường chứng khoán. Khi đầu tư, điều đầu tiên mà...

Những kiến thức về chứng khoán phái sinh có thể bạn chưa biết

Nếu so sánh việc giao dịch chứng khoán là đi lên các tầng cao của một tòa nhà. Thì chứng khoán phái sinh được...

Quy định về đăng ký giao dịch bảo đảm, có thể bạn chưa biết!

Việc đăng ký giao dịch bảo đảm là biện pháp giúp các bên liên quan thực hiện nghĩa vụ của mình trong các quan...

[Infographic] 9 điều nên và không nên trong phong thủy bạn cần biết

Ngay cả trong cuộc sống hiện đại thì cũng không thể phủ nhận được tầm quan trọng của phong thuỷ. Bên cạnh việc tìm...